Culorile alese sunt roșu, albastru și alb. Roșul este culoarea rododendronului, floarea națională a Nepalului, în timp ce albastrul de pe margine reprezintă culoarea păcii.
Până în 1962, emblemele steagului, soarele și luna, aveau chipuri umane, dar au fost îndepărtate pentru a moderniza drapelul.
